Метод затрат и прибыли
Данный метод, при котором финансовые потребности рассчитываются как сумма затрат на оказание услуг и необходимой прибыли, традиционно широко используется в нашей стране. При этом чаще всего необходимую прибыль определяют косвенным образом, через процент рентабельности, хотя такой подход представляется не вполне корректным: необходимую прибыль следует рассчитывать исходя из реальных потребностей предприятия в инвестициях в основные и оборотные средства, планируемых выплат по кредитам и процентам, прогнозируемых налоговых отчислений, планируемых расходов на социальное развитие и других платежей, осуществляемых из чистой прибыли.
При использовании метода затрат и прибыли финансовые потребности складываются из трех основных составляющих: затрат, чистой прибыли и налогов.
Затраты рассчитываются по алгоритму, максимально близкому к тому, который используется предприятием в настоящее время. В отношении состава затрат возможны два варианта.
1. Состав затрат определяется в соответствии с действующим законодательством (Положением о составе затрат, включаемых в себестоимость продукции, работ, услуг и др.). Достоинство этого варианта в том, что он не требует от предприятия дополнительных усилий по сбору и обработке информации: все необходимые сведения уже содержатся в регистрах бухгалтерского учета. Недостаток состоит в следующем: согласно действующему законодательству часть затрат в себестоимость не включается (например, отдельные виды премиальных выплат, проценты по кредитам, выданным на инвестиционные цели, и др.), что может привести к искажению финансовых потребностей предприятия. Поэтому если все же решено использовать именно этот метод, необходимо привести расчет расходов из прибыли и включить их в состав финансовых потребностей.
2. Состав затрат определяется на основе экономического анализа издержек предприятия. Поскольку действующее законодательство в отношении состава затрат, включаемых в себестоимость, ориентировано прежде всего на цели налогообложения, использовать его для регулирования тарифов не всегда целесообразно: состав затрат в целях регулирования тарифов может быть принципиально иным, определенным на основе экономического анализа финансовых потребностей предприятия для осуществления регулируемой деятельности.
В этом случае, например, проценты по кредиту должны включаться в состав затрат, если кредиты взяты на цели, связанные с осуществлением регулируемой деятельности (например, инвестиции в основные средства). Очевидное достоинство этого варианта в том, что он опирается на экономический анализ и позволяет избежать искажений, связанных с занижением прибыли в целях налогообложения. Однако для применения данного варианта необходима некоторая подготовительная работа, связанная с анализом и классификацией затрат, обучением сотрудников предприятия новым методам работы, организацией параллельной системы управленческой отчетности. Несмотря на то, что эта работа требует некоторых затрат сил и времени, предъявляет повышенные требования к квалификации кадров, она, безусловно, полезна как для руководства предприятия, так и для регулирующего органа, поскольку формирует основу для создания системы управленческой отчетности, не привязанной к налогообложению, а полностью ориентированной на информационные потребности регулирующего органа и руководства предприятия.
Прибыль может рассчитываться по-разному:
исходя из нормативного уровня рентабельности затрат;
исходя из нормативного уровня рентабельности капитала;
исходя из потребностей в финансировании расходов из прибыли (инвестиции в основные и оборотные средства, погашение кредитов и процентов и др.).
Чаще всего на практике прибыль устанавливается исходя из нормативного уровня рентабельности затрат: прибыль = затраты • процент рентабельности. Несмотря на популярность, этот подход представляется нам не вполне корректным по двум причинам.
1. При использовании относительной величины (рентабельности) вместо абсолютной величины (прибыли) рост издержек приведет к увеличению абсолютной величины прибыли, тогда как снижение издержек ? к ее снижению. Таким образом, предприятие фактически заинтересовано не в снижении, а в росте своих издержек.
2. При установлении нормативной величины рентабельности затрат не учитываются реальные потребности в финансировании расходов из прибыли (инвестиций, погашения кредитов и процентов и др.).
В результате рентабельность затрат представляет собой в значительной мере субъективную величину, так что проверить правильность ее установления невозможно.
За рубежом достаточно широко распространен метод определения прибыли исходя из нормативной рентабельности собственного капитала. При этом во главу угла ставится предположение, что прибыли должно быть достаточно для погашения процентов по заемному капиталу и обеспечения справедливой рентабельности собственного капитала. Формула расчета прибыли следующая: прибыль = заемный капитал • процент по заемному капиталу + собственный капитал • рентабельность собственного капитала.
Величину собственного и заемного капитала достаточно просто определить по балансу, процент по заемному капиталу ? на основе кредитных договоров и данных бухгалтерского учета. Сложнее найти справедливый уровень рентабельности собственного капитала: обычно его определяют на основе анализа рынка капитала и устанавливают на том же уровне, что и рентабельность собственного капитала других фирм с аналогичным уровнем риска.
Неоспоримое достоинство метода определения прибыли исходя из нормативного уровня рентабельности капитала в том, что метод основан на законах рынка капитала: в условиях рыночной экономики стоимость капитала ? это реальные экономические затраты каждого предприятия. В настоящее время ряд препятствий не позволяет полноценно использовать в нашей стране этот метод. Во-первых, большинство коммунальных предприятий являются муниципальными унитарными предприятиями, а не коммерческими фирмами ? они практически не выходят на рынок капитала ни как акционеры, ни как заемщики, что ставит под сомнение правомерность применения к ним правил рынка капитала. Во-вторых, величина собственного капитала в балансе существенно искажена вследствие инфляции и многочисленных переоценок. Поэтому использование этого метода в нашей стране станет возможным только в ходе развития рынка капитала, а это в значительной степени вопрос будущего.
Наиболее правильным в сегодняшних условиях представляется метод расчета прибыли исходя из потребностей в финансировании расходов из чистой прибыли.При использовании этого подхода прибыль устанавливается на уровне, позволяющем предприятию обеспечить покрытие необходимых расходов, таких как:
налоги, уплачиваемые из прибыли;
инвестиции в основные средства;
инвестиции в прирост оборотных средств;
погашение кредитов и процентов;
отчисления в фонд социального развития и материального поощрения за счет экономии, полученной в прошлые регулируемые периоды.
Преимущество данного подхода в том, что каждую составляющую прибыли можно обосновать, предоставив соответствующие технико-экономические расчеты. Кроме того, можно оценить степень целесообразности тех или иных расходов из прибыли для достижения целей, поставленных регулирующим органом перед предприятием.
