Организация транспортного обслуживания населения


Метод денежных потоков - часть 2


Желательно составлять ТЭО не на регулируемый период, а на весь срок жизненного цикла проекта, поскольку только в этом случае можно будет правильно оценить экономическую целесообразность инвестиций.

Для обоснования и оценки целесообразности прироста оборотных средств предприятие может представить соответствующий расчет. Инвестиции в оборотные средства включают в себя изменение величины оборотного капитала, необходимого для нормального функционирования предприятия в течение регулируемого периода. Следует отметить, что изменение величины оборотного капитала может быть как положительным, так и отрицательным. Оборотный капитал ? это сумма оборотных средств предприятия за вычетом кредиторской задолженности. Соответственно, необходимые инвестиции в оборотные средства можно рассчитать следующим образом:

прирост величины производственных запасов:

+          прирост НДС по приобретенным товарно-материальным ценностям,

+          прирост дебиторской задолженности,

+          увеличение расходов будущих периодов,

+          увеличение краткосрочных финансовых вложений,

+          увеличение остатка денежных средств,

?        увеличение кредиторской задолженности,

изменение оборотного капитала.

Как и другие составляющие финансовых потребностей предприятия, инвестиции в оборотные средства требуют обоснования. Например, изменение стоимости производственных запасов может быть вызвано изменением объема производства воды, цен на материалы или необходимостью создания резервных запасов на случай срыва поставок. Упрощенно это можно представить в виде формулы:

З = (Q1 • Р1 • Ц1 • t1 / T) ? (Q0 • Р0 • Ц0 • t0 / T),

где

З ? прирост запасов;

Q ? объем производства воды (куб. м);

Р ? удельный расход материалов на 1 куб. м воды в натуральном выражении;

Ц ? цена за единицу материалов;

t ? срок (в днях), на который предприятию необходимо иметь запасов;

Т ? длительность базового или регулируемого периода в днях;

0 и 1 ? индексы базового и регулируемого периодов соответственно.




Начало  Назад  Вперед



Книжный магазин